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如果十年后还是3000点,指数基金定投能赚钱吗?

2020-12-22  申博娱乐登入

       我经常会被问到这类问题:如果A股一直在三千点附近徘徊,那我们指数基金定投还能赚钱吗?这是个一两句话讲不明白,总之结论就是:照目前情况,十年后指数还是三千点我们会赚更多的钱。下面开始我们今天的论述

01
估值

       上证指数在2007年的2月份就第一次摸到了3000点,但是在2019年的9月份,却依然在3000点附近挣扎。12年多年的时间啊,人生有几个12年让我们浪费呢。除去小屁孩前18年,老年痴呆10年,真正的时间也就是差不多52年(按活80岁计算)

       当然,这只是表面现象,因为2007年的3000的估值是30多倍,而2019年的3000只有12.86倍。也就是虽然指数没有上涨,但是对应的估值已经比当时便宜了一半多。

       我们假设十年后的2029年,上证指数依然只有3000点,经济增速保持不变,那么到时候的市场估值只有6倍。A股在2014年的大熊市也有8.88倍,在跌了一整年的2018年有11倍。也就是相当于目前的估值又便宜了一半,这个估值比钻石底还要钻石底了。那真的到了,可以把全部家当往里砸的时刻了,这种除非是很极端的情况,不然基本上是很难发生的。

       当然,我们做指数基金定投,这种异常极端的情况,也应该考虑进去。至少定投后,不能影响我们的正常生活。

02
分红再投资

       股市里面赚钱靠的是复利,不是暴利。股市的复利体现在分红再投资和企业留存资金再投入生产。假设市场真的跌到整体市盈率才6倍的情况,那我们分红再投资产生的复利会远远高于,估值正常的时候。

       有一个结论是:当股票价格上涨会增加你的短期收益,减少你的长期收益;当股票价格下跌会减少你的短期收益,增加你的收益收益。这个结论的根本支撑点就是,分红再投资。如果股价一直下跌,而公司却是正常在运作的,那么分红的钱会逐渐把整个公司都买下来,而每年产生的分红会远高于你当初的资金。

      巴菲特1972花了2500万美元买了喜诗糖果,到2007每年产生的净利润是7600万美元,累计为伯克希尔产生13.5亿美元的利润。源源不断的分红现金,为伯克希尔帝国打下坚实的基础。

       所以,你认真观察那些成熟的投资者,他们更看重一家企业的分红。一个是分红要真金白银拿出钱来发给股民,还有就是分红再投资的复利效应。

03
总结

       说一千道一万,还是要回归那句话,一个价值在不断增长的市场。如果指数一直不涨,只会增加它的投资价值,而不是赚不到钱。

       商场买东西我们都知道价格跌了,要疯狂采购。但是在股市里,人家就懵了,价格下跌反而做出不理性的割肉行为,是不是觉得很奇怪。


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